■記者 王明山

昨日，“華夏養(yǎng)老目標日期2040三年持有期混合FOF”正式發(fā)行，拉開了首批養(yǎng)老目標基金發(fā)行的帷幕?！蹲C券日報》記者從多家基金公司處最新獲悉，養(yǎng)老目標基金的準備工作已經基本接近尾聲，多只產品將在9月中旬密集推出。另外，因為基金公司托管銀行的系統(tǒng)升級改造問題，有幾只產品的發(fā)行時間可能延后至10月份。

從目前了解的最新消息看，14家基金公司即將推出的目標日期基金和目標風險基金有很大的不同，面向不同風險偏好的投資者。《證券日報》記者從螞蟻財富和京東金融等第三方平臺處了解到，各平臺已經做好了承接基金公司養(yǎng)老目標基金的發(fā)售、服務的準備工作，預計在9月份就會有養(yǎng)老目標基金上線。

準備工作接近尾聲

第三方平臺“摩拳擦掌”

近日，華夏基金發(fā)布《華夏養(yǎng)老目標日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)招募說明書》，旗下產品“華夏養(yǎng)老目標2040”于8月28日正式發(fā)行?！蹲C券日報》記者注意到，“華夏養(yǎng)老目標2040”的購買渠道目前僅限于華夏基金公司官網、華夏基金公司APP和華夏基金子公司渠道，而銀行和第三方網絡銷售平臺渠道尚未開通。

為此，《證券日報》記者采訪了螞蟻財富平臺的相關負責人，該人士對記者表示，具體單只基金在螞蟻財富上的發(fā)售時間尚未確定，要看基金公司托管銀行的系統(tǒng)升級改造進度以及基金公司的安排。“我們預計，最快9月份會有養(yǎng)老目標基金產品登陸螞蟻財富平臺”。

給出同樣時間的還有京東金融。京東金融對《證券日報》記者透露，除已經進入發(fā)行階段的“華夏養(yǎng)老目標2040”外，中歐基金旗下的產品也已經完成了產品測試。屆時，京東金融基金平臺將會上線首批全部養(yǎng)老目標基金，京東金融基金業(yè)務負責人表示：“單純從養(yǎng)老的角度來講，定投是購買這類基金最好的方式，能夠分散波動，比一次性買入會更合適。”

另外，記者還了解到，在首批全部養(yǎng)老目標基金上線京東行家后，他們將會挑選其中優(yōu)質的產品展示給用戶，從基金公司的整體投研能力、FOF團隊的過往投資能力、產品投資理念等方面進行篩選。而對于有申購意愿的普通投資者而言，上述篩選角度也有助于他們更好的了解養(yǎng)老目標基金，挑選到適合自己的產品。

目標日期、目標風險

兩類策略產品各具特色

首批14只養(yǎng)老目標基金，將采用目標日期策略或目標風險策略運作。從14家基金公司推出的宣傳海報來看，14只養(yǎng)老目標基金中有9只產品均采用目標日期策略，另有5只產品采用目標風險策略?！蹲C券日報》記者從多家基金公司處了解到，目標日期策略或目標風險策略的基金產品在投資上會有很大的差別，適合不同風險承受能力的投資者。

“華夏養(yǎng)老目標2040”就是采用目標日期策略。華夏基金對《證券日報》記者介紹稱，目標日期基金最顯著的特色是其一站式的養(yǎng)老金投資模式，投資者只需要買入不再需要費心，會由專業(yè)的投資管理人進行資產配置調整。

記者了解到，采用目標日期策略的基金在最開始對權益資產的投資比例一般設計在50%左右，而隨著投資者年齡的不斷增長，其風險成立能力也不斷走低。以“華夏養(yǎng)老目標2040”為例，該基金從成立到2030年，投資于權益資產的比例將保持在35%-60%之間，在2040年之后該比例將下降至0-22%，隨后再度遞減。

與目標日期策略不同的是，針對風險偏好程度較高的部分投資者，有基金公司設計了目標風險策略的養(yǎng)老目標基金。

目標風險基金成立時預先設定不同預期風險收益水平，旨在將基金的風險水平維持恒定，主要通過調整權益和債券資產在基金資產中的配置比例實現(xiàn)?！蹲C券日報》記者了解到，首批5只采用目標風險策略的基金投資于權益類資產的比例在20%-50%之間。

近日，《證券日報》記者在采訪泰達宏利基金時得知，該基金公司旗下產品（泰達宏利泰和平衡養(yǎng)老目標三年持有）投資于權益類資產的比例將保持在45%-55%之間，通過優(yōu)選投資標的來有限控制風險，為基金持有人獲取更高的回報率。擬任基金經理孫彬表示，在該產品建倉初期，將會配置比較高比例的ETF產品，在市場回暖時不斷提高對權益類基金的配置比例。