“中國在2017年開始清理整頓比特幣交易平臺，在此之前，曾經(jīng)一度全球80%以上的虛擬貨幣交易和ICO融資都發(fā)生在中國，如果說今天還像在2017年上半年情況一樣，在座各位可以想像，將會是一種什么樣的景象。”中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝12月8日在2018第二屆中國互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上表示。

P2P整體風險水平有一定下降

我國互聯(lián)網(wǎng)金融在取得進步的同時，也有經(jīng)驗教訓需要總結(jié)和思考。潘功勝指出，一些子行業(yè)的監(jiān)管滯后于市場的發(fā)展和創(chuàng)新，部分從業(yè)機構(gòu)的法律意識、風險意識、合規(guī)意識、消費者權(quán)益保護意識缺失，有些甚至打著金融創(chuàng)新的幌子進行非法集資、傳銷、詐騙等違法犯罪活動。

“前期，部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風險事件令人深省。”潘功勝說，一些平臺的發(fā)展方向偏離行業(yè)初衷，原本被定位為金融信息中介的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，在實際經(jīng)營中卻異化為信用中介；一些平臺的風險管控有名無實；一些平臺甚至演化為龐氏騙局。 “經(jīng)過各方共同努力，最近一段時間，個體網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域的整體風險水平有了一定下降。”

針對ICO的“漂洋過海”和“改頭換面”，潘功勝也再次提示風險：一些平臺轉(zhuǎn)移到海外，但仍為中國居民提供交易服務，其性質(zhì)在中國仍然是非法金融活動，屬于清理整治和封堵的對象。近期，隨著全球?qū)CO活動的管制加強，一些機構(gòu)也在“忽悠”STO（Security Token Offering），在中國其本質(zhì)上仍是一種非法金融活動。

金融科技監(jiān)管要更嚴格

如何對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技進行監(jiān)管，有效識別和防范風險，尋求監(jiān)管與創(chuàng)新的平衡？

對這個問題的回答，首先需要判斷互聯(lián)網(wǎng)金融或金融科技是否具有金融本質(zhì)。潘功勝認為，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技并未改變金融的風險屬性。國際金融穩(wěn)定理事會（FSB）也將金融科技定義為技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新，把金融科技公司定義為提供金融服務或與金融產(chǎn)品非常相似產(chǎn)品的公司。相較于其他行業(yè)，國內(nèi)和國際對金融行業(yè)的監(jiān)管都十分嚴格。

“如果金融科技的本質(zhì)也是金融，就得按金融的規(guī)矩辦。”潘功勝強調(diào)，無論是金融機構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，無論自稱是數(shù)字金融、金融科技、Fintech還是Techfin，都不應影響對其金融活動本質(zhì)的判定。“無論是ICO還是STO，不管如何故弄玄虛，都應透過眼花繚亂的技術(shù)名詞，甄別其業(yè)務活動時的實質(zhì)。”

潘功勝認為，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技并未改變金融的風險屬性，甚至因其與網(wǎng)絡(luò)、科技相伴生的技術(shù)、數(shù)據(jù)、信息安全等風險反而更為突出。一方面，由于其跨界、混業(yè)、跨區(qū)域經(jīng)營特征，風險擴散更快、波及更廣、溢出效應更強；另一方面，接受其服務的多為長尾客戶，風險識別能力不高，損失承受能力有限，一旦出現(xiàn)風險，潛在的社會危害更嚴重。

“從這個意義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融或金融科技應接受更為嚴格的監(jiān)管。”潘功勝提出，從過去對第三方支付、現(xiàn)金貸、虛擬貨幣交易場所和ICO清理整治的實踐看，快速識別、及時應對和嚴格監(jiān)管的業(yè)態(tài)和領(lǐng)域，都避免了相關(guān)風險的集聚和蔓延，這一思路也應該成為未來進行風險防范和化解的主基調(diào)。

不能以技術(shù)之名掩蓋金融活動本質(zhì)

潘功勝透露，人民銀行在積極推進健全金融與科技融合下的互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技的長效監(jiān)管機制建設(shè)。

其中的一個要點是，金融活動必須接受嚴格的市場監(jiān)管。他也再次強調(diào)，任何金融活動都不能脫離監(jiān)管體系，要嚴格遵守法律法規(guī)，“不能以技術(shù)之名掩蓋金融活動的本質(zhì)”。

具體而言，設(shè)立金融機構(gòu)、從事金融活動，必須依法接受準入管理；準入管理的主體、日常監(jiān)管的主體和從業(yè)機構(gòu)展業(yè)空間的范圍應該保持一致；要有責任明確的監(jiān)管主體和清晰的日常監(jiān)管規(guī)則。

潘功勝表示，要堅持監(jiān)管規(guī)則的公平性，防止監(jiān)管套利，不論對金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還是對金融科技企業(yè)，應按照實質(zhì)重于形式的原則，落實穿透式監(jiān)管，只要做相同的業(yè)務，監(jiān)管的政策取向、業(yè)務規(guī)則和標準應該大體一致，不應對不同市場主體的監(jiān)管標準寬嚴不一。