在中國(guó)金融業(yè)加快對(duì)外開放背景下，市場(chǎng)傳出最新動(dòng)向，繼渣打銀行之后，德意志、花旗、匯豐3家外資行組團(tuán)叩響我國(guó)基金托管市場(chǎng)大門。3家銀行均在本月向證監(jiān)會(huì)提交資格核準(zhǔn)材料。

一方面是外資行加速涌入，另一方面，資管新規(guī)落地后凈值化產(chǎn)品發(fā)行加速，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行托管系統(tǒng)都在實(shí)時(shí)核算、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等層面下功夫。一些銀行目前正借力外部科技機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)托管系統(tǒng)升級(jí)，加速智能轉(zhuǎn)型。

外資行錨定細(xì)分領(lǐng)域差異化優(yōu)勢(shì)

“即便對(duì)中資銀行來說，基金托管市場(chǎng)也并未完全飽和，何況外資行。”渣打銀行（中國(guó)）有限公司（下稱渣打中國(guó)）證券服務(wù)部總經(jīng)理胡燁近期接受上證報(bào)獨(dú)家專訪時(shí)稱，托管市場(chǎng)尚處在快速發(fā)展之中。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是輕資本業(yè)務(wù)，不消耗資本也不占用風(fēng)險(xiǎn)資本，屬于表外業(yè)務(wù)。在胡燁看來，托管業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行的價(jià)值在于：一是可以帶來不菲的中間收入，即托管費(fèi)；二是可以帶來存款，即托管賬戶的沉淀存款。

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)資產(chǎn)托管行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2019）》顯示，截至2018年末，我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)托管規(guī)模達(dá)145.76萬億元。留給外資行發(fā)揮的空間不多，中資托管行占據(jù)絕對(duì)份額；外資行“覬覦”的公募基金托管蛋糕，也早已被大行以及招商銀行“瓜分”。

對(duì)這一市場(chǎng)格局，胡燁并不擔(dān)心：“中國(guó)開放外資控股境內(nèi)券商等政策，將帶動(dòng)境內(nèi)外行業(yè)進(jìn)一步融合，這會(huì)帶來很多機(jī)會(huì)。”

也有中資銀行托管業(yè)人士表示：“外資行確實(shí)有業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。外資資管機(jī)構(gòu)進(jìn)入后，為了境內(nèi)外業(yè)務(wù)托管的銜接便利和信息安全，有的機(jī)構(gòu)可能會(huì)選擇外資行托管。他們?nèi)跃哂邢鄬?duì)優(yōu)勢(shì)。”

以渣打?yàn)槔?，胡燁介紹：“我們更緊密地結(jié)合了境內(nèi)客戶資源和海外網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，QDII托管業(yè)務(wù)就是一個(gè)很好體現(xiàn)。”

據(jù)悉，全市場(chǎng)以額度計(jì)，渣打中國(guó)托管的信托領(lǐng)域QDII的市場(chǎng)份額超過60%。

渣打中國(guó)早在2018年就拿到基金托管牌照，截至目前已跟20多家本土基金公司和券商建立合作關(guān)系，包括多家頭部機(jī)構(gòu)，托管產(chǎn)品超過70多個(gè)。

智能托管成全行業(yè)轉(zhuǎn)型方向

在很多業(yè)內(nèi)人士看來，此前國(guó)內(nèi)銀行托管業(yè)務(wù)比較同質(zhì)化。當(dāng)托管市場(chǎng)以公募基金為主時(shí)，主要看中的是銀行的代銷能力。此外，拼費(fèi)率也是托管行的常見手段。

胡燁認(rèn)為，只有當(dāng)服務(wù)和解決方案無差異時(shí)，價(jià)格才會(huì)變成一個(gè)比較重要的決定因素。“當(dāng)客戶需要很快切入某一市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)投資意圖和決策，1到2個(gè)點(diǎn)的托管費(fèi)率并不重要。”他說。

自去年以來，托管行整體托管費(fèi)率步入下行區(qū)間，這使得很多銀行在托管這一塊的中收下降。以托管業(yè)務(wù)規(guī)模分列第一和第二的工行和招行為例，截至2019年末，工行實(shí)現(xiàn)托管資產(chǎn)余額16.54萬億元，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入70.04億元，低于2018年的70.45億元；截至2019年末，招行托管資產(chǎn)余額13.23萬億元，實(shí)現(xiàn)托管費(fèi)收入36.05億元，同比下降了18.79%。

“既然費(fèi)率繼續(xù)下降是大趨勢(shì)，則能夠降本增效的科技就變得尤為重要。”一名股份行托管部門人士表示。

作為為數(shù)不多擁有相關(guān)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)系統(tǒng)的銀行，招行托管系統(tǒng)去年率先應(yīng)用了分布式技術(shù)，已經(jīng)由功能導(dǎo)向驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)導(dǎo)向驅(qū)動(dòng)。“以往是功能模塊觸發(fā)核算估值，現(xiàn)在是由數(shù)據(jù)自動(dòng)觸發(fā)核算，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)估值。”招行資產(chǎn)托管部負(fù)責(zé)人告訴上證報(bào)。

也有一些銀行借力外部機(jī)構(gòu)來升級(jí)托管系統(tǒng)，比如農(nóng)行。農(nóng)行在半年前跟京東數(shù)科聯(lián)合上線 “智能托管平臺(tái)”，通過雙方系統(tǒng)的對(duì)接，投資管理人在京東數(shù)科的資管系統(tǒng)上申購(gòu)基金產(chǎn)品時(shí)，指令自動(dòng)傳遞至農(nóng)業(yè)銀行托管系統(tǒng)；機(jī)構(gòu)投資者可以實(shí)現(xiàn)一鍵下單、便捷開戶、自動(dòng)傳遞指令給托管行，托管行確認(rèn)信息自動(dòng)回傳。該合作項(xiàng)目解決了客戶需在基金公司柜面直銷系統(tǒng)頻繁進(jìn)行開戶、申購(gòu)、贖回等操作的問題，從而降低了人工成本。

⊙魏倩 劉筱攸