新基建投資持續(xù)升溫，嗅覺敏銳的公募基金公司爭先申報(bào)新基建主題基金，7家頭部公募有望喝上“頭啖湯”。分析人士認(rèn)為，投資者可挑選核心龍頭進(jìn)行長線布局，但是新基建是長期任務(wù)，短期內(nèi)投資者預(yù)期不宜過高。

申報(bào)產(chǎn)品均為股票型ETF

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，最先上報(bào)新基建主題基金的是嘉實(shí)基金，在3月6日上報(bào)一款中證基建ETF。隨后，華夏基金、博時(shí)基金、招商基金、鵬華基金等多家頭部公募陸續(xù)跟進(jìn)，紛紛申報(bào)新基建主題基金。

目前已申報(bào)的7只新基建主題基金均為股票型ETF，但跟蹤指數(shù)有所差別。從申報(bào)產(chǎn)品名稱看，博時(shí)基金、招商基金、南方基金新基建主題基金跟蹤的是中證新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)50指數(shù)。從中證指數(shù)公司的最新指數(shù)編制調(diào)整方案看，新基建50指數(shù)的選樣方法，是從5G基礎(chǔ)設(shè)施、人工智能、大數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、特高壓、城際高鐵和軌道交通、新能源汽車充電樁等新基建領(lǐng)域A股上市公司中，選取50只市值較大股票作為樣本股，每個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域樣本數(shù)量不超過10只，單個(gè)樣本股權(quán)重上限為10%。

華夏基金和華安基金申報(bào)的主題產(chǎn)品跟蹤的指數(shù)是中證新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主題指數(shù)。新基建指數(shù)選樣方法，是從上述新基建領(lǐng)域A股上市公司中選取100只市值較大股票作為樣本股，每個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域樣本數(shù)量不超過20只，單個(gè)樣本股權(quán)重上限為5%。

代表經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向

創(chuàng)金合信工業(yè)周期股票基金經(jīng)理李游認(rèn)為，新基建涵蓋七大行業(yè)，除狹義新基建所指的5G基站、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)中心，還包括廣義新基建的特高壓、充電樁和軌道交通領(lǐng)域。新基建代表經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型長期方向。從中長期看，新基建投資增速會(huì)明顯高于傳統(tǒng)基建，對業(yè)績和估值均會(huì)有所提振。其中，5G網(wǎng)絡(luò)快速建設(shè)會(huì)拉動(dòng)5G相關(guān)應(yīng)用，人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)應(yīng)用也將提速。5G應(yīng)用帶動(dòng)數(shù)據(jù)流量高速增長，數(shù)據(jù)中心和云計(jì)算將從中受益。

博時(shí)科技創(chuàng)新混合擬任基金經(jīng)理肖瑞瑾表示，舊基建對應(yīng)的舊周期行業(yè)，接下來或有階段性補(bǔ)漲需求，但新基建對應(yīng)的半導(dǎo)體、云計(jì)算等新興基礎(chǔ)設(shè)施，有望成為時(shí)代特征鮮明的新周期行業(yè)。

據(jù)券商機(jī)構(gòu)測算，2020年上述七大領(lǐng)域新基建投資規(guī)模為1萬億元至1.2萬億元。同花順數(shù)據(jù)顯示，3月以來有140多家A股上市公司獲券商和基金公司等相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中接受過百家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司有16家，電子和5G等行業(yè)公司為機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注對象。

布局新基建龍頭

“新基建板塊有望成為新一輪行情主線，已在逐步介入新基建和科技領(lǐng)域有交叉的低估值標(biāo)的。但個(gè)人投資者缺乏投研優(yōu)勢，新基建主題基金若能順利獲批發(fā)行，應(yīng)是不錯(cuò)的投資工具。”深圳一位投資者對中國證券報(bào)記者說。

諾亞研究二級市場策略團(tuán)隊(duì)總監(jiān)姜奇甲表示，科技行業(yè)龍頭或細(xì)分行業(yè)龍頭依靠技術(shù)和資金優(yōu)勢，會(huì)進(jìn)一步拉大與其他非龍頭行業(yè)差距。從價(jià)格層面看，市場或?qū)萍脊烧归_價(jià)值重估，以進(jìn)一步去偽存真。

投資策略方面，李游認(rèn)為，投資者可挑選5G基站、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)中心等幾個(gè)行業(yè)的龍頭公司做長線布局，但在投資過程中應(yīng)淡化估值，重點(diǎn)考量龍頭公司長期競爭力，因?yàn)殚L期競爭力能消化當(dāng)前高估值。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍說， A股當(dāng)下處于底部位置，但盤整時(shí)間可能較長。對看好的優(yōu)質(zhì)股票或基金，可分批買入或參與定投，這樣會(huì)避免短期市場震蕩帶來的凈值波動(dòng)。

但李游提及，新基建投資過程可能存在投資低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。基建投資會(huì)在未來兩三個(gè)季度集中發(fā)力，預(yù)計(jì)會(huì)改善基建相關(guān)板塊業(yè)績。但經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是長期任務(wù)，在此過程中傳統(tǒng)周期板塊估值會(huì)承壓，所以對基建板塊投資預(yù)期不宜過高。(余世鵬)