硬件產品的創(chuàng)新，無疑會對其后端的供應鏈價值帶來再提升。

2月24日，華為發(fā)布了全球首款支持5G通信的折疊屏手機Mate X，引起市場多方關注。

21世紀經(jīng)濟報道記者采訪多家機構獲悉，多數(shù)買方和賣方人士均看好折疊屏技術對手機產業(yè)鏈帶來的新影響。

不少賣方人士認為，折疊屏等技術的應用有望進一步帶動手機行業(yè)的升級，而華為等相關產業(yè)鏈的投資機會也將隨之而來。

但由于目前Mate X的售價不菲，達近2300歐元(8G+512G)，有分析師指出，折疊屏技術能否在1-2年內進一步實現(xiàn)品牌下沉并提高出貨量，仍然有待市場和消費者的進一步校驗。

雖然如此，但在2月25日的市場“逼空”行情下，已有不少華為供應鏈概念股應聲上漲，而也有部分公司在投資者互動平臺中表示，其產品使用在華為的新手機中。

　　供應鏈的機會

華為的供應鏈概念股正在受到諸多機構的高度關注。

據(jù)國信證券統(tǒng)計，華為手機重點供應商共包括7大領域，涉及8家A股公司和2家港股公司。

其中，在集成電路封測領域有士蘭微(600460.SH)、長電科技(600584.SH)；在精密結構件領域有安潔科技(002635.SZ)；在面板領域有京東方A(000725.SZ)；在指紋識別領域有華天科技(002185.SZ)和匯頂科技(603160.SH)；在聲學器件領域有瑞聲科技(02018.HK)和歌爾股份(002241.SZ)；在電源領域有比亞迪(002594.SZ)；在攝像頭領域有舜宇光學(02382.HK)

方正證券電子元器件分析師蘭飛認為，華為發(fā)布新機所帶有的可折疊屏，在極大屏幕上滿足了消費者更高的消費需求，并會給相關產業(yè)帶來投資機會。

“當前部分旗艦機型屏占比已經(jīng)突破90%的分界線，極致屏占比可以達到94%左右，但是屏占比的提升已經(jīng)越來越接近極限，再往高屏占比提升需要的成本越來越高，極致屏占比需要的屏幕發(fā)聲、挖孔屏等技術尚未成熟，并且依靠屏占比提升帶來的顯示面積的增大無法滿足消費者對大屏手機越來越強烈的追求，而可折疊屏手機可以一舉突破屏占比提升的瓶頸，給消費者帶來真正的大屏手機。”

據(jù)方正證券援引IHS的預測，預計2019-2021年可折疊屏手機出貨量為140萬、520萬、1750萬部，預計2025年出貨量為5000萬部，滲透率為3.4%，年復合增長率達到80%?？烧郫B屏手機對OLED顯示屏的需求從2019年的2.5億美元上升到2025年的53億美元，年復合增長率為66%，可折疊屏對轉軸的需求從2019年的5000萬美元上升到2025年的接近20億美元。可折疊屏同時將促進觸控行業(yè)、電池行業(yè)以及FPC行業(yè)投資機會。

蘭飛認為，可折疊屏手機預計到2025年出貨量CAGR為80%，拉動多產業(yè)投資機會。

“受益于可折疊屏幕出貨量拉動，建議重點關注面板龍頭深天馬、TCL、維信諾，關注國產金屬結構件廠商比亞迪電子、長盈精密、科森科技在可折疊屏轉軸的突破，可折疊屏需要新的觸控材料，建議關注觸控龍頭歐菲科技。”蘭飛表示。

但另一方面，也有分析人士指出，目前可折疊屏手機仍然主要定位高端機型，這將在一定程度上影響即期出貨量，而未來能否帶動該產品下沉，有待市場進一步驗證。

“對供應商的影響，一部分要看產品競爭力，但影響更多因素的還是出貨量預期，因為很多供應商是靠規(guī)模效應，比如當年的iPhone4成為網(wǎng)紅機型后，瞬間帶動了蘋果后續(xù)產品的銷量，進而拉動整個供應商起飛。”上海一家中型券商通信分析師則指出，“華為這款手機明顯定位更加高端，但能否推動更多同類機型的下沉銷量，以及市場對于折疊屏幕的偏好有怎樣的變化，仍然需要市場進一步驗證。”

“可折疊屏幕的使用便利性、需求、安全性等方面也需要經(jīng)過市場的考驗。”該分析師同時指出。

　　概念股急揚背后

一邊是機構對華為供應鏈投資機會的看好，另一邊則是一些上市公司對于和華為合作關系的表態(tài)。

例如勝利精密就在互動平臺表示，公司在傳統(tǒng)精密制造、智能制造等多項業(yè)務為華為直接或間接供應產品、設備或服務；水晶光電也在互動平臺表示，公司產品有使用在華為折疊屏手機中；云海金屬表示，公司是華為鎂合金一級供應商；

諸多表態(tài)聲下，華為概念股已經(jīng)先聲上揚，2月25日，華為概念指數(shù)上漲達5.51%，30只指數(shù)內個股全部為上漲收盤。

而在成交方面，當天華為概念指數(shù)權重股的總成交額達369.19億元，占全市場交易額的3.55%。

“目前市場增量資金正在不斷增加，而5G和華為手機概念有可能成為比較受到市場青睞的領域。”前述通信分析師表示。

“5G和華為周邊概念長期是看好的，但是不是因為華為這款新機的原因，還需要進一步研判。”北京一家大型私募機構看好華為供應鏈機會的投資經(jīng)理表示，“一方面今天的市場盤面本身就漲得非常強；另一方面華為概念股的上揚也有中美經(jīng)貿磋商取得實質性進展的樂觀因素在發(fā)揮作用。”

“A股市場整體上漲比較快，華為概念股相對應來說漲幅并不算明顯。”北京一家大型券商策略分析師坦言。

這種判斷也并非沒有道理。2月25日當天，上證指數(shù)單日漲幅高達5.60%，較華為概念指數(shù)漲幅還高，而創(chuàng)業(yè)板指和中小板指漲幅也分別達5.50%和5.21%。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，以上述國信證券統(tǒng)計的10只華為手機側概念股為例，僅有京東方A一家出現(xiàn)漲停，其余個別個股漲幅甚至不足3%，不過在華為概念指數(shù)權重股中，有多達6只個股漲停，分別為長盈精密、滬電股份、深天馬A等。

（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）