年末沖時(shí)點(diǎn)疊加金融去杠桿、打擊同業(yè)套利，過于依賴同業(yè)負(fù)債的中小銀行年末攬儲(chǔ)壓力大于往年。某股份銀行對(duì)公業(yè)務(wù)工作人員告訴中國(guó)證券報(bào)記者，其所在支行銀行存款任務(wù)指標(biāo)明顯加碼。支行存款任務(wù)指標(biāo)是去年的兩倍多，對(duì)公個(gè)人存款任務(wù)指標(biāo)起碼比去年提高逾兩成。

另一銀行業(yè)務(wù)人員透露，其所在銀行已定好存款考核任務(wù)數(shù)。如果不能完成，將影響排名和收入，排名末位將面臨淘汰。

分析人士認(rèn)為，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品吸納資金越來越難，只有極少數(shù)極度缺錢的銀行會(huì)發(fā)行短期高收益理財(cái)產(chǎn)品來沖時(shí)點(diǎn)。在目前監(jiān)管態(tài)勢(shì)下，要實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，存款增長(zhǎng)顯得尤為重要。部分股份制銀行基本戶底子薄，對(duì)公方面存款壓力大，另有一些股份制銀行也在集中發(fā)力個(gè)人業(yè)務(wù)。

攬儲(chǔ)壓力大

“除考核日均存款外，我們行每個(gè)季度末都有攬儲(chǔ)任務(wù)，年末沖時(shí)點(diǎn)，任務(wù)壓力更大，這個(gè)月開始我們都在忙著跟客戶要錢。”廣東某股份制銀行對(duì)公信貸人員告訴中國(guó)證券報(bào)記者，“今年考核數(shù)已經(jīng)定了，完不成肯定影響排名和收入。現(xiàn)在聽說，排名末位會(huì)面臨淘汰，大家壓力都挺大的。”

另一家股份制銀行深圳地區(qū)支行對(duì)公團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人告訴中國(guó)證券報(bào)記者，一般到季末或年末，銀行會(huì)有存貸比等流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)，因此會(huì)搶占存款市場(chǎng)。“現(xiàn)在很多銀行除沖時(shí)點(diǎn)外，還要考核日均存款量。比如我們行，年末沖時(shí)點(diǎn)壓力不大，但要為明年‘開門紅’提前拉客戶。”這位負(fù)責(zé)人介紹，“加上今年以來銀行負(fù)債端利率不斷攀高，個(gè)人和機(jī)構(gòu)存款成本相對(duì)較低，行內(nèi)下達(dá)的存款指標(biāo)明顯加碼不少。”

這位負(fù)責(zé)人透露：“存款在業(yè)績(jī)考核中的比重明顯提高。在我們行，如果放出去的貸款的利率沒有在基準(zhǔn)利率之上上浮30%，會(huì)要求你再配一筆是貸款規(guī)模40%的存款，否則，信貸人員拿不到相應(yīng)費(fèi)用。”

中誠(chéng)信國(guó)際金融機(jī)構(gòu)部總經(jīng)理白巖表示，銀行業(yè)年底存款問題一直存在，近年來受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，很多企業(yè)資金比較緊張，整體企業(yè)存款增長(zhǎng)較乏力。“一般來說，銀行網(wǎng)點(diǎn)較多、儲(chǔ)蓄存款占比高，通常存款穩(wěn)定性更好，攬儲(chǔ)壓力就相對(duì)小一些。從報(bào)表看，大型國(guó)有銀行網(wǎng)點(diǎn)相對(duì)多，個(gè)人客戶基礎(chǔ)相對(duì)好，存款穩(wěn)定性相對(duì)較好；農(nóng)商銀行在農(nóng)村區(qū)域分布廣、個(gè)人客戶基礎(chǔ)更加扎實(shí)，存款通常比較穩(wěn)定；股份行和城商行存款穩(wěn)定性相對(duì)較差。”

白巖表示，去年以來，監(jiān)管部門加強(qiáng)了對(duì)同業(yè)和投資業(yè)務(wù)的管理，要求同業(yè)負(fù)債在總負(fù)債中的占比保持1/3以下。市場(chǎng)資金價(jià)格提升以及貨基新政推出導(dǎo)致很多機(jī)構(gòu)（特別是外部級(jí)別在AA+以下的機(jī)構(gòu)）減少非存款類金融機(jī)構(gòu)存款吸收，表外的理財(cái)產(chǎn)品被納入考核，因此規(guī)模增長(zhǎng)受到一定限制。表內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品受到風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提的影響，本身規(guī)模也很有限。這些均加劇今年年末銀行攬儲(chǔ)壓力。

理財(cái)“退熱” 存款受捧

某股份制券商分析師表示：“此前，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品是最方便的攬儲(chǔ)方式。特別對(duì)中小銀行來說，其網(wǎng)點(diǎn)基礎(chǔ)數(shù)量相對(duì)較少，理財(cái)產(chǎn)品可跨區(qū)域、跨省份、跨市場(chǎng)吸納資金。但是，在金融去杠桿、加強(qiáng)同業(yè)監(jiān)管態(tài)勢(shì)下，一方面，理財(cái)產(chǎn)品余額同比增速不斷降低；另一方面，收益率雖然受市場(chǎng)利率中樞上升影響繼續(xù)抬升，但由于‘出表’受限，上升幅度逐步收窄，依靠發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品吸納資金的路徑越來越艱難。”

數(shù)據(jù)顯示，截至8月末，理財(cái)產(chǎn)品余額同比增速降至6.5%，較去年同期下降27個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)七個(gè)月下降，其中同業(yè)理財(cái)今年以來累計(jì)減少2.2萬億元。在收益率方面，融360監(jiān)測(cè)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率為4.63%，較9月僅上升0.02個(gè)百分點(diǎn)。

“不排除一些中小銀行由于年末沖時(shí)點(diǎn)壓力，發(fā)行短期高收益產(chǎn)品應(yīng)付流動(dòng)性監(jiān)測(cè)。”穆迪分析師徐晶表示，“從目前看，伴隨銀行理財(cái)監(jiān)管套利空間減小、監(jiān)管趨嚴(yán)使銀行對(duì)批發(fā)融資依賴性逐漸降低，加上原有網(wǎng)點(diǎn)劣勢(shì)，中小銀行面臨的攬儲(chǔ)壓力的確比較大。這種情況下，有關(guān)部門也在采取措施緩解這些銀行的流動(dòng)性緊張。”

白巖認(rèn)為，“在當(dāng)前監(jiān)管態(tài)勢(shì)下，要實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，存款增長(zhǎng)顯得尤為重要。”

國(guó)泰君安分析師王劍表示，在全行業(yè)存款增速（增量）下降背景下，大型銀行存款市占率卻上升，得到更多的存款增量，在對(duì)公存款方面的表現(xiàn)尤為突出。在M2派生渠道回歸為信貸的背景下，爭(zhēng)取企業(yè)基本戶成為銀行“拉存款”的利器，但是，這并非一日之功，而是長(zhǎng)期為客戶提供各種產(chǎn)品與服務(wù)，最終積累下來的結(jié)果。在基本戶方面，大型銀行、城商行、農(nóng)商行的優(yōu)勢(shì)最為明顯，一些股份銀行基本戶底子薄，存款壓力大，尤其在前幾年沒有在耕耘基本戶方面花費(fèi)太多時(shí)間和精力的銀行，將面臨存款的慘烈競(jìng)爭(zhēng)。

“目前，很多股份制銀行都在發(fā)力個(gè)人信用卡業(yè)務(wù)，加大一線人員信用卡發(fā)卡考核。一是信用卡戶均存款比較高，二是夯實(shí)客戶基礎(chǔ)有利于銀行個(gè)人業(yè)務(wù)拓展。個(gè)人客戶使用的產(chǎn)品越多，跟銀行的黏度就越高，信用卡的發(fā)行有利于拓展客戶數(shù)量。”一位股份制銀行人士告訴中國(guó)證券報(bào)記者。

縮表或持續(xù)

徐晶說，攬儲(chǔ)主要是在關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)應(yīng)對(duì)流動(dòng)性趨緊的壓力。從中長(zhǎng)期看，在傳統(tǒng)負(fù)債來源有限的情況下，一些中小銀行通過主動(dòng)擴(kuò)張同業(yè)負(fù)債（包括發(fā)行同業(yè)存單），實(shí)現(xiàn)彎道超車，快速擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表。“伴隨監(jiān)管加強(qiáng)，中小銀行擴(kuò)表沖動(dòng)被抑制，銀行資產(chǎn)擴(kuò)張速度明顯變慢。此前過多依賴批發(fā)融資進(jìn)行負(fù)債擴(kuò)張的中小銀行，如果進(jìn)一步受到監(jiān)管制約，那只能調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，遏制擴(kuò)張沖動(dòng)，甚至縮表。”

廣發(fā)證券人士表示，2017年開始MPA考核進(jìn)入實(shí)質(zhì)性考核階段，管理層從資產(chǎn)和負(fù)債兩端對(duì)中小銀行快速擴(kuò)張進(jìn)行約束。資產(chǎn)端通過宏觀審慎資本充足率約束銀行資產(chǎn)端（廣義信貸增速），將銀行表外理財(cái)納入考核體系。實(shí)現(xiàn)銀行廣義資產(chǎn)全口徑監(jiān)管。負(fù)債端通過考核同業(yè)負(fù)債占總負(fù)債的比重，去約束中小銀行依賴同業(yè)負(fù)債支撐資產(chǎn)規(guī)模的快速增長(zhǎng)的模式，從2018年1月1日開始將應(yīng)付債券科目下的同業(yè)存單納入同業(yè)負(fù)債考核。資產(chǎn)、負(fù)債兩端同時(shí)約束，對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張構(gòu)成一定影響，中小銀行開始調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)增速開始放緩，部分銀行開始收縮同業(yè)負(fù)債進(jìn)而帶來縮表。

隨著2017年上半年各家銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的積極調(diào)整，大部分上市銀行基本符合監(jiān)管要求，同業(yè)收縮邊際變化和影響最大的階段已基本結(jié)束，后續(xù)即使去杠桿政策繼續(xù)推進(jìn)，影響可能也不會(huì)像今年二季度這么大。(張曉琪)