年底考核壓力下，銀行騰挪不良資產(chǎn)“假出表”的方式花樣翻新。中國(guó)證券報(bào)記者從業(yè)內(nèi)獲悉，部分機(jī)構(gòu)以貨基等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)掩護(hù)銀行不良資產(chǎn)假出表，瞄準(zhǔn)需求玩起偷梁換柱并將之作為主營(yíng)業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士表示，騰挪不良資產(chǎn)假出表觸及監(jiān)管紅線，目前監(jiān)管加碼，機(jī)構(gòu)切不可飲鴆止渴。

偷梁換柱

所謂銀行不良資產(chǎn)“假出表”，通常是指：銀行通過違規(guī)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)出表，實(shí)際上不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)仍由銀行承擔(dān)。

年終考核壓力下，銀行不良資產(chǎn)假出表的模式翻新。部分機(jī)構(gòu)用標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)打掩護(hù)，偷梁換柱幫助銀行假出表。

某機(jī)構(gòu)人士趙明（化名）介紹，其所在機(jī)構(gòu)“研發(fā)”了一項(xiàng)幫助銀行不良資產(chǎn)出表的業(yè)務(wù)，即通過公司的子公司設(shè)立一個(gè)一對(duì)一的資產(chǎn)管理計(jì)劃，銀行理財(cái)資金投資該資產(chǎn)管理計(jì)劃，資產(chǎn)管理計(jì)劃再投資貨幣基金?？雌饋?lái)理財(cái)資金是投向了貨幣基金。但這只是表面的掩護(hù)。此后，資產(chǎn)管理計(jì)劃贖回貨幣基金，再投資地方資產(chǎn)管理公司（地方AMC）的不良債權(quán)。而銀行提前已經(jīng)跟地方AMC溝通，將自己的不良債權(quán)賣給地方AMC。這個(gè)時(shí)候銀行相當(dāng)于通過資產(chǎn)管理計(jì)劃再將自己的不良債權(quán)買回來(lái)，從而將不良貸款從銀行的表內(nèi)騰挪到表外，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)出表。

趙明介紹，這種業(yè)務(wù)的交易模式還有一些“變種”，但主要的邏輯類似，都是通過標(biāo)準(zhǔn)化投資打掩護(hù)實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)假出表，具體用什么掩護(hù)要看銀行的合規(guī)要求。如果利率債更容易在作為交易對(duì)手方的銀行通過合規(guī)要求，他就選擇用利率債打掩護(hù)。

據(jù)了解，趙明所在的部門今年已通過這種業(yè)務(wù)模式幫助數(shù)十億不良貸款出表。其收取資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模0.2%-0.25%的通道費(fèi)，算下來(lái)幾十億的不良貸款就是幾百萬(wàn)的收入。他表示，合作的銀行包括個(gè)別城商行。

“假出表”模式

據(jù)了解業(yè)內(nèi)存在多種不良資產(chǎn)“假出表”模式。

一位農(nóng)商行金融市場(chǎng)部人士向記者表示，此前部分銀行通過與地方AMC簽訂代持協(xié)議的方式來(lái)騰挪出表。“銀行明面上將不良資產(chǎn)賣給地方AMC，暗地再與之簽訂抽屜協(xié)議把它買回來(lái)。”他表示，暗面簽署的抽屜協(xié)議本身違規(guī)，發(fā)生糾紛說(shuō)不清，銀行和地方AMC對(duì)這種模式都有顧慮。部分銀行在嘗試新的騰挪方法。

記者從業(yè)內(nèi)了解到，由于不良率太高，部分小型銀行，發(fā)動(dòng)自家員工來(lái)解決問題。西部某農(nóng)信社通過發(fā)放貸款給自己?jiǎn)T工，讓自己?jiǎn)T工拿到錢之后購(gòu)買自家的不良資產(chǎn)債權(quán)，從而將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到自家員工手里，實(shí)現(xiàn)“假出表”。“有的銀行在給企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，會(huì)要求企業(yè)購(gòu)買一部分不良債權(quán)。”一位不良資產(chǎn)從業(yè)人士表示，部分銀行通過捆綁銷售的方式實(shí)現(xiàn)“假出表”。

業(yè)內(nèi)人士表示，這些花樣實(shí)際是業(yè)內(nèi)一直存在的兩種“假出表”的變種。據(jù)媒體報(bào)道，市面常見兩種“假出表”模式，前面農(nóng)商行金融市場(chǎng)部人士介紹的為模式之一，而此前借道各種資管計(jì)劃實(shí)現(xiàn)“假出表”的模式為模式之二。趙明所在公司“研發(fā)”的模式為模式二的變種。

北京天馳君泰律師事務(wù)所合伙人銀行法律師劉立忠介紹，不良率上升，銀行的撥備覆蓋率等監(jiān)管指標(biāo)均會(huì)直接受影響。如果不良率升高到一定的程度，按照監(jiān)管要求，銀行需要增加撥備計(jì)提。而增加撥備計(jì)提之后，銀行利潤(rùn)率會(huì)降低。如果銀行不增加撥備計(jì)提，任由撥備覆蓋率、不良率不達(dá)標(biāo)，銀行及相關(guān)高管將會(huì)受到監(jiān)管部門的處罰、約談，甚至降低監(jiān)管評(píng)級(jí)。降低監(jiān)管評(píng)級(jí)后，銀行的許多業(yè)務(wù)將受限不能開展。同時(shí)，不良率上升會(huì)影響核心一級(jí)資本充足率、資本充足率等其他核心監(jiān)管指標(biāo)。如果后兩者降低到一定的程度，監(jiān)管會(huì)要求銀行補(bǔ)充總資本或減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模。不良率高到了一定的程度，銀行業(yè)務(wù)會(huì)全面受限。這也解釋了為何部分銀行明知違規(guī)也要鋌而走險(xiǎn)。

“飲鴆止渴”

據(jù)了解，原銀監(jiān)會(huì)先后在《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]102號(hào)）、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)收購(gòu)業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2016]56號(hào)）、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2016]82號(hào)）中對(duì)各種“假出表”行為進(jìn)行了約束。例如，102號(hào)文要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得使用理財(cái)資金直接購(gòu)買信貸資產(chǎn)，56號(hào)文要求資產(chǎn)管理公司不得為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)規(guī)避資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管提供通道，82號(hào)文要求出讓方銀行不得通過本行理財(cái)資金直接或間接投資本行信貸資產(chǎn)收益權(quán)，不得以任何方式承擔(dān)顯性或者隱性回購(gòu)義務(wù)。這些規(guī)定為不良資產(chǎn)“假出表”設(shè)立紅線。

而近期相關(guān)部門對(duì)銀行隱匿不良，不良資產(chǎn)“假出表”監(jiān)管加碼。種種跡象表明飲鴆止渴觸犯紅線或面臨嚴(yán)厲處罰。

國(guó)家審計(jì)署網(wǎng)站公布《2018年第三季度國(guó)家重大政策措施落實(shí)情況跟蹤審計(jì)結(jié)果》，其中，在公布的問題中，6個(gè)省份的金融機(jī)構(gòu)存在掩蓋不良貸款、撥備覆蓋率低等問題。12月10日銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布蘇州銀監(jiān)分局行政處罰信息公開表蘇州銀監(jiān)罰決字〔2018〕6號(hào)（公開表），公開表顯示蘇州銀行股份有限公司存在不良資產(chǎn)非潔凈出表（也即文中“假出表”）。

聯(lián)訊證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李奇霖表示，不良騰挪出表不是個(gè)新問題，但是各種監(jiān)管規(guī)定趨嚴(yán)尤其是90天以上逾期都納入不良以后，部分銀行的不良率出現(xiàn)了大幅上升。銀行不良資產(chǎn)問題暴露，有利于監(jiān)管層了解真實(shí)的情況并且制定相應(yīng)的政策，有助于監(jiān)管“排雷”。業(yè)內(nèi)人士表示，隱匿不良，不良資產(chǎn)“假出表”無(wú)疑飲鴆止渴，觸犯監(jiān)管紅線必將面臨處罰。